Plus-value ETF en France :
flat tax 31,4 % ou PEA à 18,6 %
En CTO, chaque vente d'ETF déclenchant une plus-value est taxée à 31,4 % (flat tax). En PEA après 5 ans, le taux tombe à 18,6 %. Sur 50 000 € de gain, la différence est de 6 400 €.
Mis à jour le 4 mai 2026 · 7 min de lecture · Sources : Code général des impôts, Impots.gouv.fr
En un coup d'œil
CTO — Compte-titres
31,4 %
12,8 % IR + 18,6 % PS
S'applique dès la première vente, quelle que soit la durée de détention.
PEA — après 5 ans
18,6 %
0 % IR + 18,6 % PS seulement
L'IR (12,8 %) est exonéré. Les prélèvements sociaux restent dus.
La flat tax (PFU) sur les ETF — comment ça fonctionne
Depuis 2018, toutes les plus-values et dividendes sur valeurs mobilières sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU), aussi appelé flat tax. Le taux est de 31,4 %, décomposé en deux parties :
| Composante | Taux | Nature |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu (IR) | 12,8 % | Évitable via PEA > 5 ans |
| Prélèvements sociaux (PS) | 18,6 % | Inévitable — même en PEA |
| Total flat tax | 31,4 % | CTO, sans enveloppe fiscale |
La flat tax s'applique automatiquement. Vous pouvez opter pour le barème progressif si votre taux marginal d'imposition est inférieur à 12,8 % (tranches 0 % ou 11 %). Mais pour la majorité des investisseurs, la flat tax est la règle par défaut.
L'avantage fiscal du PEA après 5 ans
Investir en ETF via un PEA change radicalement l'équation fiscale. Après 5 ans de détention du PEA (la date d'ouverture, pas d'achat), les retraits sont exonérés d'impôt sur le revenu. Seuls les 18,6 % de prélèvements sociaux restent dus.
Chronologie de l'avantage fiscal PEA
Avant 5 ans
31,4 %
Retrait = fermeture automatique du PEA + flat tax 31,4 %
Après 5 ans
18,6 %
Retrait partiel autorisé sans clore le PEA. 0 % IR, 18,6 % PS.
Conseil pratique :ouvrez un PEA dès que possible, même avec un versement minimal de 1 €. Le compteur des 5 ans commence à la date d'ouverture, pas à la date de votre premier achat d'ETF. Un PEA ouvert aujourd'hui sera exonéré d'IR en 2031.
Combien économise-t-on concrètement ?
L'économie réalisée avec le PEA correspond exactement à 12,8 % (la part IR) appliquée sur la plus-value. Voici ce que ça représente selon le montant de gain réalisé :
| Plus-value | CTO (31,4 %) | PEA (18,6 %) | Économie |
|---|---|---|---|
| 10 000 € | 3 000 € | 1 720 € | 1 280 € |
| 25 000 € | 7 500 € | 4 300 € | 3 200 € |
| 50 000 € | 15 000 € | 8 600 € | 6 400 € |
| 100 000 € | 30 000 € | 17 200 € | 12 800 € |
| 150 000 € | 45 000 € | 25 800 € | 19 200 € |
Calcul : plus-value × 31,4 % (CTO) vs plus-value × 18,6 % (PEA > 5 ans). Hors abattements spécifiques.
ETF de capitalisation vs distribution : quelle différence fiscale ?
Il existe deux types d'ETF, avec un traitement fiscal différent hors PEA :
ETF Capitalisation (Acc)
Aucun impôt tant que vous ne vendez pas
Les dividendes sont réinvestis automatiquement dans l'ETF. Pas d'événement fiscal avant la vente. Idéal pour le DCA long terme.
Exemple : CW8 (Amundi MSCI World)
ETF Distribution (Dist)
Flat tax sur chaque dividende versé
Les dividendes sont versés en cash sur votre compte. Flat tax à 31,4 % prélevée chaque année — même si vous ne vendez rien.
Exemple : IWDA (iShares Core MSCI World)
Recommandation :dans un CTO, préférez les ETF de capitalisation pour différer l'imposition. Dans un PEA, les deux types fonctionnent — mais la capitalisation simplifie la gestion.
3 façons légales de réduire l'imposition sur vos ETF
1. Investir via un PEA — le plus efficace
Plafond de 150 000 € en versements. Après 5 ans, exonération totale d'IR. C'est le principal avantage fiscal pour les investisseurs particuliers en France. Les courtiers comme Trade Republic et Fortuneo proposent le PEA à 0 € de frais de gestion.
2. Opter pour le barème progressif si votre TMI est bas
Si votre tranche marginale d'imposition est de 0 % ou 11 %, opter pour le barème progressif (au lieu de la flat tax à 12,8 %) peut être avantageux. L'option est cochée lors de la déclaration de revenus — mais elle s'applique à l'ensemble de vos revenus du capital.
3. Compenser les moins-values avec les plus-values
En CTO, les moins-values réalisées peuvent être imputées sur les plus-values de la même année ou des 10 années suivantes. Si vous avez des positions perdantes, les réaliser avant fin décembre permet de réduire votre base imposable pour l'année.
Attention si vous utilisez Degiro
Degiro ne propose pas de PEA — uniquement un compte-titres ordinaire (CTO). Toutes vos plus-values ETF seront donc taxées à 31,4 % flat tax, sans possibilité d'exonération IR. Sur 50 000 € de gains, c'est 6 400 € de plus en impôts par rapport à un PEA.
Lire notre avis complet Degiro 2026 →Questions fréquentes
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