ETF MSCI World vs Livret A
sur 10 ans : la simulation complète
200 €/mois pendant 10 ans : 36 600 € avec un ETF MSCI World à 8 %/an contre 26 500 € avec le Livret A à 2 %/an. Un écart de 10 100 € sur la même somme versée. Voici la simulation complète — avec le risque.
Mis à jour le 4 mai 2026 · 8 min de lecture · Calculs basés sur les rendements historiques MSCI Inc. · Hors fiscalité · Hors inflation
ETF MSCI World — 8 %/an
36 589 €
pour 200 €/mois × 10 ans
Versements totaux : 24 000 € · Plus-value : 12 589 €
Livret A — 2 %/an
26 544 €
pour 200 €/mois × 10 ans
Versements totaux : 24 000 € · Intérêts : 2 544 €
Écart à 10 ans · 200 €/mois
+10 045 €
de capital supplémentaire avec l'ETF
Simulation par montant mensuel — 10 ans
| Versement/mois | Total versé | Livret A (2 %) | MSCI World (8 %) | Écart |
|---|---|---|---|---|
| 50 € | 6 000 € | 6 636 € | 9 147 € | +2 511 € |
| 100 € | 12 000 € | 13 272 € | 18 295 € | +5 023 € |
| 200 € | 24 000 € | 26 544 € | 36 589 € | +10 045 € |
| 300 € | 36 000 € | 39 816 € | 54 884 € | +15 068 € |
| 500 € | 60 000 € | 66 360 € | 91 473 € | +25 113 € |
| 1 000 € | 120 000 € | 132 720 € | 182 946 € | +50 226 € |
MSCI World : 8 %/an annualisé (rendement historique 1990–2025, dividendes réinvestis, en EUR). Livret A : 2 %/an (moyenne sur 20 ans). Hors fiscalité, hors inflation.
Les 10 périodes de 10 ans depuis 1990
Le rendement de 8 %/an est une moyenne. Selon la période choisie, l'ETF MSCI World peut faire beaucoup plus ou beaucoup moins. Voici le bilan sur les principales périodes glissantes :
Bilan :sur 10 périodes de 10 ans analysées, le MSCI World a surperformé le Livret A dans 8 cas sur 10. Les 2 exceptions correspondent aux périodes incluant la “décennie perdue” (2000–2009). Un investisseur DCA débutant en 2000 et continuant sur 15 ans avait tout de même un bilan positif significatif.
Le risque réel : ce que les simulations ne montrent pas
Les simulations ci-dessus utilisent le rendement annualisé moyen. En réalité, les marchés ne montent pas de façon linéaire. Voici les risques concrets à comprendre avant d'investir en ETF :
Risque de séquence — commencer avant une crise
Un investisseur débutant son DCA en janvier 2000 a subi trois ans de baisses consécutives (-50 % cumulé). Mais parce qu'il achetait chaque mois à des prix décotés, son coût moyen d'acquisition était bas. En restant investi jusqu'en 2010, il avait récupéré toutes ses pertes et dégagé un bénéfice.
Risque de liquidité — besoin de l'argent en pleine crise
Un ETF MSCI World n'est pas fait pour les besoins à moins de 5 ans. Si vous avez un projet immobilier dans 2 ans, maintenez cet argent en Livret A. L'ETF convient pour des objectifs à 10 ans minimum — retraite, constitution d'un patrimoine, financement des études des enfants.
L'approche pragmatique : les deux en parallèle
La plupart des investisseurs intègrent les deux : Livret A pour le fonds d'urgence (3–6 mois de dépenses) et ETF en PEA pour l'épargne long terme. Ce n'est pas un choix binaire.
La fiscalité — un avantage supplémentaire pour l'ETF en PEA
Les simulations ci-dessus sont hors fiscalité. En réalité, l'avantage ETF est encore plus grand grâce au PEA :
Livret A
0 % d'imposition
Les intérêts du Livret A sont exonérés de tout impôt et prélèvements sociaux.
ETF en PEA > 5 ans
18,6 % PS seulement
Les plus-values ETF en PEA ne sont soumises qu'aux prélèvements sociaux. L'IR (12,8 %) est exonéré.
Sur les 10 100 € de plus-value supplémentaire (200 €/mois, 10 ans), investis via PEA, vous ne payez que 18,6 % de PS = 1 879 € d'impôt. En CTO, la flat tax (31,4 %) aurait prélevé 3 171 €. L'avantage fiscal PEAamplifie encore l'écart.
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