MSCI World vs Livret A
sur 20 ans : la simulation complète
200 €/mois pendant 20 ans : 125 715 € avec un ETF MSCI World à 8,52 %/an, contre 58 959 € avec le Livret A à 2 %/an. Un écart de 66 756 € sur la même somme versée, pour le même effort mensuel.
Mis à jour le 18 mai 2026 · 8 min de lecture · MSCI World : +8,52 %/an annualisé EUR net 2006–2026 (source iShares EUNL.DE) · Livret A : 2 %/an moyenne historique (Banque de France) · Hors fiscalité
ETF MSCI World, 8,52 %/an
125 715 €
pour 200 €/mois × 20 ans
Versements : 48 000 € · Plus-value : 77 715 €
Livret A, 2 %/an
58 959 €
pour 200 €/mois × 20 ans
Versements : 48 000 € · Intérêts : 10 959 €
Écart à 20 ans · 200 €/mois
+66 756 €
de capital supplémentaire avec l'ETF
Simulation par montant mensuel, 20 ans
| Versement/mois | Total versé | Livret A (2 %) | MSCI World (8,52 %) | Écart |
|---|---|---|---|---|
| 50 € | 12 000 € | 14 740 € | 31 429 € | +16 689 € |
| 100 € | 24 000 € | 29 480 € | 62 858 € | +33 378 € |
| 200 € | 48 000 € | 58 959 € | 125 715 € | +66 756 € |
| 300 € | 72 000 € | 88 439 € | 188 573 € | +100 134 € |
| 500 € | 120 000 € | 147 398 € | 314 289 € | +166 891 € |
| 1 000 € | 240 000 € | 294 797 € | 628 577 € | +333 780 € |
MSCI World : 8,52 %/an annualisé (rendement historique 2006–2026 EUR net). Livret A : 2 %/an (moyenne historique 20 ans estimée, le taux varie entre 0,5 % et 4 % selon les périodes). Hors fiscalité, hors inflation.
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200 €/mois sur ETF MSCI World pendant 20 ans = ~125 715 €. Lancer le plan auto en 5 min.
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Ouvrir mon PEA Trade Republic → →Le risque réel sur 20 ans
Les simulations utilisent le rendement annualisé moyen. La réalité est plus chahutée. Voici les risques concrets sur un horizon 20 ans :
Risque psychologique, tenir face à 2 crises majeures
Sur 20 ans, vous traverserez généralement 1 ou 2 crises majeures (-30 % à -55 %). Le piège est de paniquer et vendre. Le MSCI World a connu deux crises sur 2006–2026, la crise 2008 et le krach Covid. Ceux qui ont vendu en 2008–2009 ont raté la récupération qui a suivi.
Risque de séquence, la position finale dépend du timing
Selon que votre période 20 ans se termine en haut ou en bas de cycle, votre capital final varie. La stratégie DCA (versements réguliers) lisse ce risque mais ne l'élimine pas totalement. Mieux : ne pas avoir besoin de tout liquider d'un coup à la fin.
L'approche pragmatique
La plupart des investisseurs combinent : Livret A pour le fonds d'urgence (3–6 mois de dépenses) et ETF en PEA pour l'épargne long terme. Ce n'est pas un choix binaire, c'est l'arbitrage qui fait le couple.
La fiscalité, l'avantage PEA accentue encore l'écart
Les simulations ci-dessus sont hors fiscalité. En réalité, l'avantage ETF est encore plus grand grâce au PEA :
Livret A
0 % d'imposition
Les intérêts du Livret A sont exonérés de tout impôt et prélèvements sociaux.
ETF en PEA > 5 ans
18,6 % PS seulement
Les plus-values ETF en PEA ne sont soumises qu'aux prélèvements sociaux. L'IR (12,8 %) est exonéré après 5 ans.
Sur les ~66 756 € de plus-value supplémentaire (200 €/mois, 20 ans), via PEA après 5 ans : 18,6 % de PS seulement, contre 31,4 % en CTO. L'avantage fiscal PEA ajoute encore au gain.
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