Cas réel · profil composite pédagogique
Marc, 45 ans
« J'ai mis 80 k€ sur un Livret A « en attendant ». Ça fait 3 ans que ça « attend ». »
Marc est directeur marketing, deux enfants (8 et 11 ans), tranche marginale d'imposition à 30 %. Il a hérité de 80 k€ il y a 3 ans qui dorment sur Livret A et CSL. Il a un vieux PEA ouvert en 2010, une assurance-vie chez sa banque depuis 2015, et zéro stratégie globale. Il veut préparer la retraite et arrêter de payer trop d'impôts.
Section 1 / 5
Situation et contraintes
| Statut | Directeur marketing · CDI · 18 ans d'ancienneté |
| Revenu net | ~5 500 €/mois + variable annuel ~12 000 € |
| TMI | 30 % (foyer) |
| Foyer | Marié, 2 enfants à charge (8 et 11 ans) |
| Reste à épargner | ~1 500 €/mois après dépenses du foyer |
| Patrimoine financier actuel | 80 k€ liquide + PEA 35 k€ + AV banque 22 k€ |
| Patrimoine immobilier | Résidence principale en cours de remboursement |
| Horizon retraite | ~22 ans (départ 67 ans) |
Marc est dans la zone de risque classique : revenu confortable, épargne accumulée, mais pas de stratégie. Son problème numéro 1 c'est l'impôt : à 30 % de TMI, chaque euro d'intérêt sur Livret A taxable serait amputé, sauf que Livret A est exonéré. Donc ses 80 k€ rapportent péniblement 1,5 %. À côté de ça, son AV banque a probablement 1 % de frais de gestion sur UC et un fonds € à 2 %. Il faut tout reconfigurer.
Section 2 / 5
Les erreurs à éviter à ce stade
✗Laisser tourner l'AV bancaire avec 1 % de frais sans rien faire
Sur 22 ans à 30 k€ de capital qui croît, 1 % de surfrais c'est ~25 k€ de manque à gagner. Transférer (ou ouvrir en parallèle) chez Linxea Spirit 2 à 0,5 % de frais de gestion.
✗Remplir son PEA d'un coup avec 80 k€ pour « rattraper »
Mauvais timing risque. Étaler les 80 k€ sur 24 à 36 mois (DCA) limite l'impact d'un éventuel pic de marché juste avant un krach. La science confirme : sur le LONG terme un lump sum bat un DCA, mais à 45 ans avec un krach possible, étaler protège psychologiquement.
✗Investir en SCPI dans un compte-titres ordinaire
Les loyers SCPI à 30 % TMI + 17,2 % PS = 47,2 % d'imposition. C'est massif. Soit acheter en démembrement temporaire (5–10 ans de nue-propriété, décote 25–30 %), soit dans une assurance-vie (fiscalité avantageuse après 8 ans).
Section 3 / 5
Portefeuille recommandé
| Poche | % | Support concret |
|---|---|---|
Épargne de sécurité | 10 % | Livret A + LDDS, 6 mois de dépenses, ~25 k€ |
PEA plein (objectif 150 k€) | 40 % | Trade Republic ou Fortuneo, ETF MSCI World + ETF S&P 500 |
AV multisupport (nouveau contrat Linxea) | 30 % | 60 % fonds €, 30 % ETF, 10 % SCPI logée en AV |
SCPI en démembrement temporaire | 15 % | Nue-propriété 10 ans, décote 30 %, fiscalement nulle pendant le démembrement |
PER (déduction fiscale) | 5 % | Versement annuel ~3 000 €, déduit du revenu imposable à 30 % de TMI |
| Total | 100 % |
À 45 ans avec un TMI à 30 %, le PER devient intéressant pour la première fois : 3 000 € versés annuellement = ~900 € d'économie d'impôt immédiate. Combiné à la SCPI démembrée (loyers nuls pendant 10 ans = fiscalité nulle) et à l'AV (fiscalité optimisée après 8 ans), Marc construit une machine fiscalement efficace en 5 ans.
Section 4 / 5
Projection chiffrée sur 10 ans
| Durée | Capital initial | Versement mensuel | Hyp. rendement | Capital final |
|---|---|---|---|---|
| 10 ans (52 → 55 ans) | 137 k€ (80 + 35 + 22) | 1 200 € | 6,5 %/an pondéré | ~470 k€ |
| 22 ans (jusqu'à 67 ans) | 137 k€ | 1 500 € | 6,5 %/an pondéré | ~1 100 k€ |
| PER seul, 22 ans | 0 | 250 € | 6 %/an | ~130 k€ |
Marc peut viser un patrimoine financier d'environ 1,1 M€ à 67 ans. Ajouté à sa retraite et à sa résidence principale remboursée, ça lui assure un train de vie similaire à aujourd'hui. La clé : commencer maintenant, pas dans 5 ans. Chaque année d'attente lui coûte ~80 k€ de capital final.
Hypothèses de rendement historiques sur 30 ans (MSCI World 8 %, fonds € 2,5 %, LEP 2,5 %, Livret A 1,5 %). Pas une garantie future. Hors fiscalité.
Section 5 / 5
Action immédiate, ce mois-ci
Ouvrir un nouveau contrat Linxea Spirit 2 (1 h)
Versement initial 5 000 € pour démarrer l'horloge des 8 ans. Garder l'AV bancaire actuelle en parallèle pour ne pas perdre son antériorité (10 ans déjà acquis), mais ne plus y verser un centime.
Étaler 80 k€ sur 24 mois en versements DCA
Sortir 3 300 €/mois du Livret A : 2 000 € vers PEA (ETF MSCI World) + 1 300 € vers nouvelle AV. À la fin des 24 mois, le PEA sera ~80 % rempli (~120 k€) et l'AV démarrée à 35 k€.
Ouvrir un PER chez un acteur en ligne (Yomoni PER ou Linxea Spirit 2 PER)
Versement annuel de 3 000 € (à ajuster selon TMI et plafond). Économie d'impôt immédiate : ~900 €/an à réinjecter dans PEA. Combo gagnant pour les 22 ans qui restent.