Comparatif fiscal · juin 2026
La loi de finances 2026 a relevé les prélèvements sociaux à 18,6 % sur le PER, en laissant l'assurance-vie à 17,2 %. Pour la première fois depuis 2019, l'arbitrage a vraiment bougé. On a refait le calcul, par TMI, par horizon. Voici qui gagne dans quel cas.
Le changement 2026
Depuis le 1er janvier 2026, la CSG sur les revenus du capital est passée de 9,2 % à 10,6 %, portant les prélèvements sociaux totaux à 18,6 % (contre 17,2 %). Le PER est concerné par cette hausse. L'assurance-vie ne l'est pas : elle est restée explicitement à 17,2 %.
Concrètement : sur 10 000 € de gains réalisés à la sortie de votre placement, vous payez 1 860 € de prélèvements sociaux sur le PER, contre 1 720 € sur l'AV. Différence de 140 € pour 10 000 € de gains. Pas dramatique sur une opération, mais sur un capital de 100 k€ accumulé en 25 ans, c'est plusieurs milliers d'euros qui se déplacent.
Source : loi de finances 2026, articles fiscaux sur le PER (service-public.fr).
Critère par critère
| Critère | Assurance-vie | PER | Gagnant |
|---|---|---|---|
| Avantage fiscal entrée | Aucun | Déduction du revenu imposable (TMI × montant versé) | PER |
| Plafond annuel | 150 000 € par contrat (souvent) | 10 % revenus pro, max 35 194 € | Match nul |
| Prélèvements sociaux 2026 | 17,2 % (exclue de la hausse) | 18,6 % (loi finances 2026) | AV |
| Liquidité | Totale, à tout moment | Bloqué jusqu'à la retraite (sauf cas) | AV |
| Sortie possible avant retraite | Toujours | Achat RP + accidents de vie uniquement | AV |
| Sortie en capital ou rente | Capital uniquement | Capital, rente, ou mixte | PER |
| Abattement sortie (après 8 ans) | 4 600 €/an de gains exonérés | Aucun (mais hors barème) | AV |
| Transmission (assurance-vie) | 152 500 € abattement/bénéficiaire | Capital intègre la succession | AV |
| Versements après 70 ans | Possibles (avec plafond) | Plus déductibles depuis 2026 | AV |
Lecture honnête :sur les critères, l'assurance-vie gagne plus souvent. Mais sur le critère le plus financier — l'avantage fiscal à l'entrée — le PER reste imbattable pour les hauts revenus. C'est la flexibilité contre la fiscalité.
Le verdict
01
TMI 0 % - 11 %
À TMI 11 %, vous économisez 1 100 € d'impôt sur 10 000 € versés en PER. Mais à la sortie, vous risquez d'être imposé à une TMI plus élevée (ne serait-ce que parce que toucher le capital en une fois fait basculer dans une tranche supérieure). L'avantage fiscal s'annule. À l'inverse, l'assurance-vie après 8 ans vous offre 4 600 € d'abattement annuel sur les gains : c'est presque toujours plus avantageux à ces niveaux de TMI.
02
TMI 30 %
À TMI 30 %, vous économisez 3 000 € d'impôt sur 10 000 € versés en PER. C'est suffisant pour battre l'assurance-vie sur 20+ ans si vous restez à TMI 30 % à la retraite. Mais c'est aussi le palier où la flexibilité de l'AV reste précieuse. Notre conseil : ouvrir les deux, et arbitrer chaque année selon vos versements possibles. L'AV reste votre poche liquide, le PER capte l'avantage fiscal.
03
TMI 41 % - 45 %
À TMI 41 % ou 45 %, vous économisez 4 100 € à 4 500 € d'impôt sur 10 000 € versés. Aucun autre produit ne vous redonne autant. Maximisez le PER chaque année jusqu'au plafond (35 194 € en 2026), gardez l'AV pour la liquidité et la transmission. C'est la stratégie patrimoniale standard des cadres dirigeants français.
« Sous TMI 30 %, l'assurance-vie est le défaut. À partir de TMI 30 %, les deux. À 41 % et plus, le PER d'abord, toujours. »
Calculer votre cas
Ajustez votre versement annuel, votre TMI active, votre TMI estimée à la retraite, votre horizon et le rendement attendu. Le résultat se met à jour en direct, avec la fiscalité 2026 (PS 18,6 % sur PER, 17,2 % sur AV) intégrée.
Simulateur PER vs Assurance-vie
Iso-effort : on compare le même euro de revenu brut investi dans chaque enveloppe, fiscalité 2026 incluse.
Souvent inférieure à la TMI active (revenu retraite moindre).
Votre verdict
Le PER gagne de 9 245 €
Soit 8.1 % de différence sur le capital net après 20 ans.
Capital brut : 165 330 € · Impôts : −50 514 €
Versé : 3 500 €/an (après impôt) · Impôts : −10 159 €
Comparaison iso-effort : on suppose que vous disposez du même revenu brut chaque année. En PER, vous versez le brut (5 000 € par défaut) directement, en bénéficiant de la déduction. En AV, vous versez ce même brut après impôt, donc moins en valeur absolue.
Fiscalité 2026 PER : sortie en capital, les versements sont taxés à la TMI retraite, les gains au PFU 31,4 % (PS portés à 18,6 % par la loi de finances 2026).
Fiscalité AV après 8 ans : PFL 7,5 % + PS 17,2 % = 24,7 % sur les gains, après abattement de 4 600 € (personne seule).
Simplifications :versements constants, retrait unique en fin de période, pas de réinvestissement de l'économie d'impôt PER (cas conservateur). Le résultat réel dépendra des arbitrages d'allocation et de la fiscalité au moment du retrait.
En pratique
Questions